影片背景设定在日据时期的1932年首尔。在日本完成美术留学归国的本雄（金秀哲饰）在归国展上认识了青年诗人李箱（金甲洙饰）。之后，本雄成为了李箱一生的赞助人，他为朋友李箱倾尽所有，却也因此放弃了自己的爱情。为了患有慢性肺结核的李箱，本雄为他安排了疗养地，但李箱却在那里迷上了艺伎锦红（李知恩饰），过上了放纵的生活。本雄也被充满魅力的锦红所吸引，但他只能默默地看着李箱和锦红。某天，诗歌《五感图》引发争议，李箱面临文学危机，而锦红也与李箱大吵一架后离去。为了日渐颓废的朋友，本雄去寻找锦红，但锦红不愿回来。本雄再次寻找锦红，将李箱至死都无法忘怀锦红的遗物转交给她。（林在元）