Năm Nhâm Thìn (1592), quân đội Nhật Bản do Tướng So So Haeng Jang chỉ huy với 20 vạn quân đã chiếm đóng Bình Nhưỡng. Quế Nguyệt Hương và Thái Lan, hai kỹ nữ nổi tiếng ở Bình Nhưỡng, cố gắng trốn thoát khỏi thành phố. Thái Lan bị quân Nhật cưỡng hiếp rồi sát hại. Nguyệt Hương, để tự vệ, đã dùng dao giết chết một tên lính Nhật, sau đó bị giải đến trại của So So, người chỉ huy quân chiếm đóng Bình Nhưỡng. Dù bị ép buộc phải trao thân cho So So, Nguyệt Hương nhớ lại lời của người yêu là Kim Khánh Thư, một tướng quân, và quyết định giết So So. Trong khi đó, Kim Khánh Thư tập hợp lại các đơn vị quân đội tan rã, chờ đợi cơ hội chiếm lại Bình Nhưỡng. Cuối cùng, Khánh Thư và Nguyệt Hương đã cùng nhau giết chết So So. Tuy nhiên, Nguyệt Hương bị thương nặng và đã tự sát để Kim Khánh Thư có thể trốn thoát.