Ông nội của Kim Byung Yeon (Park Kyung Joo), Kim Ik Soon, là người đã đầu hàng trong cuộc nổi dậy của Hong Kyung Rae (Kim Seung Ho). Vì vậy, mặc dù Byung Yeon đỗ đầu kỳ thi khoa bảng, ông vẫn không thể nhận được chức vụ. Tuyệt vọng, ông đội nón lá (satgat) và bắt đầu cuộc sống lang thang. Bất cứ nơi nào Kim Satgat đến, ông đều để lại những bài thơ đầy châm biếm và chế giễu thế gian. Kim Satgat biết đến Gagadang, một nơi thường lui tới của các học giả yêu thích phong lưu, và quyết định định cư ở đó, mở một trường học. Kim Satgat yêu Ka Yeon (Park Ok Ran), con gái của chủ Gagadang, Ga Mae (Hwang Jung Soon). Tuy nhiên, khi biết cha cô là Hong Kyung Rae, ông chìm trong đau khổ. Trong khi đó, một phụ nữ tên Hyang Ah (Lee Young Ok) tỏ ý quý mến Kim Satgat, nhưng cô đã có chồng. Chồng cô, Eok Man, bị rối loạn chức năng tình dục, khiến cô không hài lòng và quan tâm đến Kim Satgat. Kim Satgat cũng có một chút chia sẻ tình cảm với cô, nhưng khi biết Eok Man yêu cô, ông quyết định rời đi. Cuối cùng, Ka Yeon trở thành ni cô và Kim Satgat qua đời trên đường.