“Sang-min”, professor de cinema e diretor, ensina cinema aos alunos, mas ele mesmo vive em uma situação precária, acampando na escola por causa de dívidas. Em meio às advertências de todos ao seu redor para que pare de fazer filmes que não dão dinheiro e a uma realidade sufocante onde nem a morte é fácil, um dia, o agiota “Man-bok” aparece de repente e propõe um acordo: se ele fizer um filme sobre sua história, quitará todas as suas dívidas. A partir daí, “Sang-min” acompanha “Man-bok” e vive experiências que mal consegue distinguir entre sonho e realidade... Aquilo que ele mais queria fazer: “O Último Filme”.