Os lealistas da dinastia Ming, aniquilada pela dinastia Qing, juram um pacto de sangue para restaurar sua pátria. Huang Bai, cego pela ambição do posto de governador, assassina sem piedade os antigos membros do pacto de sangue, mas a cada vez o cavaleiro errante Mestre Mulian (com um chapéu cônico) aparece para repeli-los. Enquanto isso, Tian Long, noivo de Qingqing, a filha do líder da liga Jiang Shibai em Haidong, faz sua aparição, enquanto Baihu, um mestre da época, força Qingqing a se casar com ele. Huang Bai ordena a seu fiel servo Ma Taishan que engane o líder da liga Jiang Shibai, o aprisione e o condene à morte por decapitação. É então que dois Mestres Mulian aparecem, eliminam a gangue de Huang Bai, e Tian Long, tirando seu chapéu cônico, enfrenta Huang Bai, que se faz passar pelo Mestre Mulian, em um combate final e o mata, para depois partir com Qingqing.