朝鮮八道の水を私有し、強大な富と権力を得た辺首会（ピョンスフェ）。もはや朝鮮のために天が定めた王はいない。しかし、力の弱い世子がこの巨大な裏組織に立ち向かおうとする。富と権力が当然の王座ではなく、民のために！仮面を被って生きなければならない理由を知るため、ウボを訪ねた世子（ユ・スンホ）は、初恋のカウン（キム・ソヒョン）と、自分と同じ名前の友イソン（キム・ミョンス）に出会い、揚水庁と辺首会の実体に迫っていく…。大木（テモク、ホ・ジュノ）は、世子が王に内緒で宗廟を抜け出した事実を知るのだが…。