朝鮮時代の燕山君（ヨンサングン）の時代。奴婢（ナピ）の芸人チャンセンは、権力のある両班（ヤンバン）たちに弄ばれる生活に嫌気が差し、唯一無二の親友であり最高の仲間であるコンギルと共に、より大きな芝居の場を求めて漢陽（ハニャン）へ上京する。生まれ持った才能とカリスマで一座を率いるようになったチャンセンは、コンギルと共に燕山君とその愛妾である淑容（スギョン）を風刺する芝居を打ち、漢陽の名物となる。公演は大成功を収めるが、彼らは王を愚弄した罪で義禁府（ウィグムブ）へ連行される。義禁府で拷問を受けるチャンセンは、特有の堂々とした態度で王を笑わせてみせると豪語するが、いざ王の前で公演を始めると、全ての芸人たちが凍り付いてしまう。チャンセンもまた、極度の緊張感の中で王を笑わせようとあらゆる努力をするが、王は微動だにしない…