平壌屈指の呉服商の主人キム・マンホは、日本の新しい貿易法制定により大きな打撃を受ける。マンホは悩み抜いた末、「裸足」のファン・ソクトゥに出会い、事情を話して反物の運搬を頼む。裸足は日本の警察の目を盗んで反物を運ぶ。裸足は高等小学校に入学するが、柔道部長のマサヨシのせいで退学させられた後、結婚する。しかし、初夜も迎えられないまま嫌がらせをしてくるマサヨシを殴り倒した罪で満州へ逃げる。裸足はそこで窮地に陥っていたヨオクを救うが、ヨオクは赤ん坊を残して逃げてしまう。裸足は赤ん坊の母親を探そうと上海と満州を回り、日本人の大富豪の愛人となって馬車から降りてくる赤ん坊の母親を見て驚愕する。