高麗末期、深い森の奥深くに猟師の一家が住んでいた。一家の長であるチャンスは、結婚適齢期を過ぎた弟のマンス、ジョンス、妻のサモク、息子のボク、娘のスニと共に暮らしていた。三人の兄弟が狩りに出かけた隙に、ペクラン山の盗賊たちがサモクを誘拐する。盗賊はサモクを返す条件として、ペクラン山に住む千年物の狼の皮を要求する。チャンスは千年物の狼を捕らえ、盗賊に引き渡す。しかし、チャンスはサモクと再会した瞬間、彼女を狼と間違えて誤って殺してしまう。チャンスと兄弟たちは絶望に陥る。マンスは偶然、ファン老人の孫娘であるジンジンに出会い結婚するが、ジンジンは復讐のために現れた雌狼だった。彼女はマンスとジョンスを殺し、スニに近づくが、その時矢が飛んできて…