高麗時代、国境地帯のワン・サンチョは市場を貸し出し、賃料を搾取していた。彼の息子ホリョンは天下の達人となって帰る途中、宿屋で乱暴を働いていたところ、ワン・サンチョの師であるオクチョンの弟子ホリムの息子、ソルクンに恥をかかされる。ホリョンは廃屋でクムニョに出会い、クムニョは父の仇であるワン・サンチョの息子ホリョンを役人の牢獄に閉じ込める。ワン・サンチョは後継者の座を奪うためにオクチョンを毒殺するが、クムニョの父タルサムはこれを免れ、党籍を娘に譲り、開魂老曲を習得させた後に絶命する。ワン・サンチョは呪術でホリョンの行方を捜そうとするが、クムニョの党籍に手が出せない。クムニョはワン・サンチョの手下チャンポに窮地に追い込まれるが、ソルクンがこれを救い…