幼い頃に放火犯として12年間服役したヨ・ヒスが出所すると、刑務所のボイラー室が爆発する。これを皮切りに、原因不明の巨大な火災が市内全域を襲う。消火作業中、インス（ホ・ジュノ）はサンウ（チェ・ミンシク）を危険に巻き込まないために自ら死を選び、サンウはそれに対する罪悪感に苦しむ。火災が頻繁になるにつれて、都市は火に対する不安で騒然となる。火災を鎮圧していたサンウは、連続放火が誰かの仕業である可能性を疑い始め、インスの恋人である捜査官ヒョン・ミンソン（キム・ギュリ）と共に放火犯を見つけようと奔走する。一方、釈放後、精神病棟で子供たちの世話をしているヒス。彼が放火をして服役していた時から彼を見守ってきた児童精神科医チョン・ミョンジン（チョン・エリ）は、ヒスの犯行を全く知らずに彼の犯行を助ける。ガソリンスタンド爆破事件の際、サンウは犯人を目撃するが逃してしまい、巧妙に逃げ回る犯人に後輩のヒョンテ（ユ・ジテ）まで失ってしまう。クリスマスイブ、ヒスは子供たちのためのクリスマスプレゼントを準備する。これと共に大規模な火災が発生し、消防隊員と犯人の死闘が繰り広げられる。