Shanghai, 1924. Sang-gu, seorang anak laki-laki yang kehilangan keluarganya dalam pembantaian Gyeongsin, bertemu dengan anggota kelompok anarkis di tempat eksekusi publik dan mulai hidup bersama mereka. Mereka selalu tampil elegan, suka berfoto sebelum beraksi, dan merayakan keberhasilan dengan anggur serta bir. Saat pertama kali mengunjungi "Garcia Hall" bersama para seniornya, Sang-gu terpesona oleh tarian dan nyanyian Kaneko, ratu Garcia Hall sekaligus kekasih Sergei. Sergei, yang kecanduan opium akibat siksaan tentara Jepang, diserang oleh preman Tiongkok namun diselamatkan oleh rekan-rekannya dan disembunyikan di rumah Kaneko. Setelah menerima rencana baru dari Tuan Yoon, Sergei dan Sang-gu berangkat ke Moskow untuk membunuh seorang Rusia dan mengambil kembali dana kemerdekaan. Sebelum pergi, para anggota berfoto bersama di studio foto gadis Tiongkok bernama Ling-ling. Sergei menitipkan Kaneko kepada Lee-geun dan memberikan kalungnya. Di Moskow, mereka berhasil menyelesaikan misi, namun kembalinya Sang-gu sendirian dengan hanya membawa separuh emas membuat organisasi dalam keadaan darurat. Kelompok tersebut memburu Sergei dan menemukannya di sarang opium di Beijing. Saat Lee-geun dan Han Myung-gon berdebat sengit mengenai perintah eksekusi Sergei, Sergei yang siap menghadapi kematian menyerahkan pistolnya kepada Lee-geun. Tepat sebelum eksekusi, Tuan Yoon muncul dan memberikan misi baru kepada Sergei untuk dilakukan sendiri. Dengan perlindungan rekan-rekannya, Sergei masuk ke konsulat Jepang dengan bersenjata, dan tak lama kemudian, suara tembakan keras bergema dari dalam gedung.