Kim Ik Soon, kakek Kim Byung Yeon (Park Kyung Joo), adalah orang yang menyerah selama pemberontakan Hong Kyung Rae (Kim Seung Ho). Oleh karena itu, meskipun Byung Yeon lulus ujian kekaisaran sebagai yang pertama, ia tidak bisa mendapatkan jabatan resmi. Dalam keputusasaan, ia mengenakan topi kerucut (satgat) dan memulai kehidupan pengembara. Ke mana pun Kim Satgat pergi, ia meninggalkan puisi yang penuh sindiran dan ejekan terhadap dunia. Kim Satgat mengetahui tentang Gagadang, tempat yang sering dikunjungi oleh para sarjana yang menikmati kehidupan duniawi, dan memutuskan untuk menetap di sana untuk membuka sekolah. Kim Satgat jatuh cinta pada Ka Yeon (Park Ok Ran), putri Ga Mae (Hwang Jung Soon), pemilik Gagadang. Namun, ketika ia mengetahui bahwa ayahnya adalah Hong Kyung Rae, ia diliputi oleh penderitaan. Sementara itu, seorang wanita bernama Hyang Ah (Lee Young Ok) menunjukkan kasih sayang kepadanya, tetapi ia sudah menikah. Suaminya, Eok Man, menderita disfungsi ereksi, yang membuatnya tidak puas dan membangkitkan minatnya pada Kim Satgat. Kim Satgat sempat berbagi perasaan dengannya, tetapi ketika ia mengetahui bahwa Eok Man mencintainya, ia memutuskan untuk pergi. Akhirnya, Ka Yeon menjadi seorang biarawati dan Kim Satgat meninggal di jalan.