Le film se déroule à Séoul en 1932, sous l'occupation japonaise. Bon-woong (Kim Soo-chul), de retour au pays après des études d'art au Japon, fait la connaissance du jeune poète Lee Sang (Kim Kap-soo) lors d'une exposition de retour. Par la suite, Bon-woong devient le protecteur à vie de Lee Sang. Il se dévoue entièrement à son ami Lee Sang, mais renonce à son propre amour à cause de lui. Pour Lee Sang, qui souffre de tuberculose chronique, Bon-woong aménage un lieu de convalescence, mais Lee Sang s'y entiche de Geum-hong (Lee Ji-eun), une courtisane, et mène une vie déréglée. Bon-woong est lui-même séduit par le charme mystérieux de Geum-hong, mais il ne peut que regarder Lee Sang et Geum-hong. Un jour, le poème 'Ogamdo' pose problème, et Lee Sang traverse une crise littéraire. Geum-hong se dispute violemment avec Lee Sang et le quitte. Pour son ami qui se détériore de plus en plus, Bon-woong part à la recherche de Geum-hong, mais celle-ci refuse de revenir. Bon-woong retrouve Geum-hong pour lui remettre les biens laissés par Lee Sang, qui ne l'a jamais oubliée jusqu'à sa mort. (Im Jae-won)