Le contexte historique se situe à la fin des années 1930, sous l'occupation japonaise. Kim Du-han, qui règne sur le quartier de Jongno, sort victorieux d'un affrontement avec Hayashi, un Japonais qui convoitait son territoire. Cependant, la femme qu'il aimait (Song Chae-hwan) lui est enlevée par Kim Dong-hoe, le bras droit de Hayashi. Désespéré, Du-han se bat avec un officier japonais et est emmené au poste de la police militaire. Pour sauver Du-han, Chae-hwan se donne au commandant de la police militaire avant de disparaître. Pendant ce temps, Sechuko, une geisha japonaise amoureuse de Du-han, l'informe du plan d'attaque de Hayashi. Du-han et Hayashi s'affrontent dans une bataille décisive à Jongno pour défendre le commerce coréen. Pour sauver Du-han qui s'enfuit après avoir frappé un soldat, les commerçants de Jongno s'unissent pour arrêter la police militaire...