À l'époque des Trois Royaumes, la reine Jinseong de Silla convoque Kim Wonrang, revenu victorieux de la guerre, lui fait part de sa solitude et le séduit, puis ordonne l'expulsion de Yeohwa, l'épouse de Wonrang, hors de la capitale. Poursuivie, Yeohwa, en fuyant des bandits, saute dans un lac. Wonrang, alerté, accourt et repêche Yeohwa flottant sur le lac. Étonnamment, son corps dégage encore de la chaleur. Alors que Wonrang ramène Yeohwa chez lui, un vieil homme lui explique l'existence d'un renard millénaire dans le lac et suggère que l'esprit d'un renard pourrait avoir possédé Yeohwa, mais Wonrang refuse d'y croire. Pendant ce temps, Yeohwa, une fois réveillée, quitte la maison comme possédée par un démon. Elle retrouve les bandits et les tue, entendant un message du renard millénaire lui demandant de laver son affront. Wonrang et Yeohwa sont accueillis chez Adal, un de leurs compagnons. La nuit, Yeohwa s'introduit à l'insu d'elle-même dans la résidence de la reine et tente de la tuer. Au lever du jour, elle n'a aucun souvenir, mais chaque nuit, elle menace la reine. Wonrang, en protégeant la reine des esprits malins, découvre que sa femme est possédée par l'esprit d'un renard. Il rend alors visite au Grand Maître (Daesa) et lui demande de chasser le démon de Yeohwa. La reine, apprenant que le démon n'est autre que Yeohwa, ordonne qu'on la tue et qu'on arrête Wonrang. Adal et ses soldats mettent le feu à un temple où se trouve Yeohwa. Profitant de l'occasion, l'esprit du renard possède à nouveau Yeohwa. Wonrang poursuit Yeohwa en fuite. Au lever du jour, Yeohwa retrouve la raison, mais est mortellement blessée par l'épée de Wonrang, qui la prend pour un démon. Le temps passe. Wonrang, dans un état pitoyable, visite la tombe de Yeohwa et rencontre la reine déchue de son trône. La reine se repent et demande pardon à Wonrang, mais celui-ci jure de protéger à jamais l'esprit de Yeohwa. Plus tard, le Grand Maître, à la recherche de Wonrang, le découvre figé comme une statue devant la tombe de Yeohwa, transformé en squelette.