L'aïeul de Kim Byung Yeon (Park Kyung Joo), Kim Ik Soon, est une personne qui s'est rendue lors de la rébellion de Hong Kyung Rae (Kim Seung Ho). Par conséquent, bien que Byung Yeon ait réussi l'examen impérial en première position, il ne peut obtenir de poste officiel. Désespéré, il met un chapeau conique (satgat) et commence une vie de vagabond. Partout où Kim Satgat va, il laisse derrière lui des vers empreints de satire et de moquerie envers le monde. Kim Satgat découvre Gagadang, un lieu fréquemment visité par des érudits appréciant la vie mondaine, et décide de s'y installer pour y ouvrir une école. Kim Satgat tombe amoureux de Ka Yeon (Park Ok Ran), la fille de Ga Mae (Hwang Jung Soon), la propriétaire de Gagadang. Cependant, lorsqu'il apprend que son père est Hong Kyung Rae, il est submergé par le tourment. Pendant ce temps, une femme nommée Hyang Ah (Lee Young Ok) lui témoigne de l'affection, mais elle est mariée. Son mari, Eok Man, souffre de dysfonction érectile, ce qui la rend insatisfaite et l'amène à s'intéresser à Kim Satgat. Kim Satgat partage brièvement ses sentiments avec elle, mais lorsqu'il apprend qu'Eok Man l'aime, il décide de partir. Finalement, Ka Yeon devient nonne et Kim Satgat meurt sur la route.