Los lealistas de la dinastía Ming, aniquilada por la dinastía Qing, juran un pacto de sangre para restaurar su patria. Huang Bai, cegado por la ambición del puesto de gobernador, asesina sin piedad a los antiguos miembros del pacto de sangre, pero cada vez aparece el caballero errante Maestro Mulian (con un sombrero cónico) para repelerlos. Mientras tanto, Tian Long, prometido de Qingqing, la hija del líder de la liga Jiang Shibai en Haidong, hace su aparición, mientras Baihu, un maestro de la época, obliga a Qingqing a casarse con él. Huang Bai ordena a su leal sirviente Ma Taishan que engañe al líder de la liga Jiang Shibai, lo encarcele y lo condene a muerte por decapitación. Es entonces cuando aparecen dos Maestros Mulian, que eliminan a la banda de Huang Bai, y Tian Long, quitándose su sombrero cónico, se enfrenta a Huang Bai, que se hace pasar por el Maestro Mulian, en un combate final y lo mata, para luego partir con Qingqing.