Kim Ik Soon, el abuelo de Kim Byung Yeon (Park Kyung Joo), es una persona que se rindió durante la rebelión de Hong Kyung Rae (Kim Seung Ho). Por ello, aunque Byung Yeon aprobó el examen imperial en primer lugar, no pudo obtener un cargo oficial. Desesperado, se pone un sombrero cónico (satgat) y comienza una vida de vagabundo. Dondequiera que va Kim Satgat, deja poemas llenos de sátira y burla hacia el mundo. Kim Satgat conoce Gagadang, un lugar frecuentado por eruditos que disfrutan de la vida mundana, y decide establecerse allí para abrir una escuela. Kim Satgat se enamora de Ka Yeon (Park Ok Ran), la hija de Ga Mae (Hwang Jung Soon), la propietaria de Gagadang. Sin embargo, al enterarse de que su padre es Hong Kyung Rae, se ve abrumado por la angustia. Mientras tanto, una mujer llamada Hyang Ah (Lee Young Ok) le muestra afecto, pero está casada. Su esposo, Eok Man, sufre de disfunción eréctil, lo que la deja insatisfecha y despierta su interés en Kim Satgat. Kim Satgat comparte brevemente sus sentimientos con ella, pero al enterarse de que Eok Man la ama, decide irse. Finalmente, Ka Yeon se convierte en monja y Kim Satgat muere en el camino.