Gil Dong (Lee Bong Won), der für die Beamtenprüfung lernt, erfährt eines Tages von seinem Meister Baek Woon's Bruder, dem Schirm-Taoisten (Jang Doo Seok), die Geschichte des Goldenen Dämonenkönigs (Im Chae Yoon). Gil Dong versucht, den Goldenen Dämonenkönig zusammen mit dem Schirm-Taoisten zu besiegen, doch der Goldene Dämonenkönig, der Großmeister Wol Ha (Jeon Moon Sik) getötet und die Dämonenstatue an sich gerissen hat, wird noch mächtiger. Er beginnt, drei moderne Schurken, Jang Mi (Lee Ok Joo), Ha Ma (Yoon Nam Oh) und Mal Dae (Lee Hyun Joo), in Dämonen zu verwandeln, um diese Welt zu beherrschen. In der Zwischenzeit reist Gil Dong zwischen Vergangenheit und Gegenwart hin und her und rettet die Geschwister Nan Yi (Lee Chang Hee) und Dol Yi (Yang Dong Geun), die ihren Vater durch die Bösen verloren haben und auf der Flucht sind, um ihr Leben zu retten. Gleichzeitig erhält er die Himmlische Goldene Lanze, die der mächtigen Magie der Dämonenstatue in der modernen Welt entgegenwirken kann, und mit Hilfe des mutigen Dol Yi besiegt er schließlich den Goldenen Dämonenkönig in einer entscheidenden Schlacht und übergibt die zu Dämonen gewordenen Jang Mi, Ha Ma und Mal Dae einer modernen Polizistin (Lee Jung Hee).